Кредитный калькулятор
Главная / Как правильно взять кредит / Кредит с применением золотой акции от Сбербанка

Кредит с применением золотой акции от Сбербанка

Автор статьи

Зачем нужна золотая акция?

Чтобы не допустить мошеннических действий и сохранить бизнес, некоторые компании выпускают «золотые акции», которые дают ряд привилегий своему владельцу.

Сама «золотая акция» не делается из золота, как могут подумать многие. Она часто встречается в финансовом мире, и споры вокруг нее не утихают. Исторически «золотые акции» появляются при становлении фондового рынка в любой стране.

В РФ она появилась в период приватизации. Государство решилось на это, чтобы как-то регулировать этот стихийный процесс, избежать нарушений и противоправных действий.

Что такое «золотая акция»?

Это условная ценная бумага компании, которая дает право своему владельцу на решающий голос в принятии важных решений относительно бизнеса. Ею было названо специальное корпоративное право накладывать вето на решения совета директоров компании, которые могут навредить бизнесу.

Основателем понятия «золотая акция» стала Маргарет Тэтчер. Во время глобальной приватизации в Великобритании государство таким образом пыталось защитить национальные интересы.

В России в период приватизации, когда госкомпании переходили к частникам, государство также контролировало деятельность своих переданных компании через «золотую акцию».

Законодательно в России это понятие было закреплено в 1997г. ФЗ №178«О приватизации госимущества». В законе указано, что «золотая акция» не является ценной бумагой, как таковой, а лишь дает спецправо на участие и управление акционерными обществами, предприятиями и иными компаниями. Информация об  использовании «золотой акции» имеется в уставе компании.

Максим прошел тест «Как правильно досрочно погашать» и набрал 10 баллов.

Зачем нужна «золотая акция»?

Компании организовываются, реорганизовываются, сливаются, перепродаются, ликвидируются и пр. Если касаемо мелкого бизнеса, то это не так ощущается на экономике, но когда речь идет о крупном гиганте, то какие-либо преобразования могут повлиять на стабильность не только всего бизнеса и экономики страны.

Ввиду того, что структура любого бизнеса не является постоянной, «золотая акция» может сыграть важную роль в определенные периоды. Эта бумага предоставляет своему владельцу права на:

  • Уведомление о проведении собрания акционеров и на участие в нем.
  • Требование внеочередного собрания акционеров.
  • Доступ к документам компании.
  • Наложение запрета (вето) на принятие определенных решений акционерами, таких как реорганизаций, ликвидация, изменение капитала, смена собственников, продажа акций, совершение сделок, которые негативно могут повлиять на устойчивость компании и пр.

Собственники компаний выпускают «золотую акцию» не просто так. В период продажи компании, распределения акций между акционерами, важно оставить за собой право решающего голоса. При неблагоприятном сценарии развития для компании это право дает возможность вмешаться в дела и скорректировать ее.

Если совет акционеров решил ликвидировать компанию, продать иностранным инвесторам, собрать в руках одного акционера большое количество акций, то владелец «золотой акции» вправе блокировать это решение на период до полугода. Однако, если более 75% акционеров согласны с решением, то блокировать это не получится.

Приведем простой пример: акционер имеет 52% акций компании и предлагает решение о ликвидации. Остальные акционеры с этим не согласны, но подавляющее количество акций у него и запретить это решение они не вправе. В этом случае наличие «золотой акции» позволит наложить запрет на предложение о ликвидации. Благодаря этому компания может «жить» и развиваться дальше.

Если владелец «золотой акции» решает, что уже нет необходимости и далее контролировать компанию, то он может передать эту акцию другому, но в этом случае акция превращается в обычную акцию.

Яркий пример с «золотой акцией» можно было наблюдать недавно, когда компания Яндекс передала Сбербанку право на блокировку сделок, связанных с изменением состава акционеров. Сбербанк вправе накладывать запрет на продажу более 25% акций. Данное решение было принято, чтобы обеспечить прозрачность структуры собственников компании и понятный механизм совершения сделок.

Имея «золотую акцию» Яндекса, Сбербанк не имеет место в составе совета директоров, не участвует в принятии решений. Передать кому-то еще эту акцию Сбербанк может только с согласия совета директоров Яндекса.

Кредит с применением «золотой акции».

С 2020 года Сбербанк планирует запустить выдачу кредитов  под «золотые акции» компаний. Это делается для того, чтобы снизить риск невыплаты долгов рисковым компаниям, которые по каким-то параметрам не подходят под стандартные условия кредитования бизнеса.

Каждый бизнес имеет свою спецификацию, структуру. Для развития часто бывают нужны заемные средства, но компания может столкнуться с тем, что ей банки отказывают в предоставлении кредитов, поскольку по каким-то параметрам она не подходит под требования банка.

Чтобы охватить и этот сегмент, Сбербанк готов принять возможные риски, но с условием, что будет сохранять контроль над бизнесом в период выплаты кредита. Это можно сделать с использованием «золотой акции». Если правление компании предложит решения, которые могут нанести вред бизнесу, то, владея» золотой акцией, Сбербанк сможет блокировать решения, которые могут повлиять на погашение долга.

Например, компания взяла крупный кредит и через некоторые время приняла решение о ликвидации. Сбербанк блокировал решение, и акционерам пришлось пересмотреть его, тем самым выполняя обязанности перед банком.

Правление Сбербанка объясняет введение кредитов с применением «золотой акции» тем, что многие крупные корпоративные заемщики имеют высокий кредитный риск, поэтому ни один банк не готов прокредитовать их. Выпустив «золотую акцию» компания остается прежней, но право принимать важные решения переходит к держателю этой бумаги. Взять кредит, ликвидироваться и не вернуть долг уже не получится. Акционерами придется нести всю ответственность до конца погашения кредита перед банком. Это означает также, что им придется находить пути выхода из сложной ситуации, в которую может попасть организация.

Стоит отметить, что в России это пока первая практика от Сбербанка выдавать кредиты под «золотую акцию». Заемщики массово пока не готовы отдавать свои права банку. Есть множество нюансов, которые не понятны.

Зачем Сбербанку «золотые акции»?

Кредитуя заемщиков по стандартным схемам, банк не может принимать участие в делах компании, а также в принятии стратегических решений. Иногда принимаемые решения могут нанести вред бизнесу, что повлияет на платежеспособность заемщика.

Банк, владея «золотой акцией», вправе накладывать запрет на решения, которые могут пойти против договоренностей, тем самым обезопасив себя от риска неоплаты долга.

В Сбербанке полагают, что кредитами с «золотой акцией» в первую очередь могут заинтересоваться крупные региональные фирмы. По их словам, спрос уже есть, клиенты интересуются условиями. С этими условиями многие компании, которые ранее не могли кредитоваться, смогут получить деньги на развитие бизнеса.

Как заявляет вице-президент Сбербанка Оскар Рацин, банк не будет подменять управленческие команды компаний на свои. Поскольку банк готов взять на себя высокий риск, то и хочет лишь контролировать принятие решений.

Условия кредита с применением «золотой акции».

Данный вид кредитования пока еще не запущен в практику. Сбербанк хочет досконально рассчитать все аспекты этого вида кредитования, учесть возможные нюансы, выгоды и риски.

По словам представителей банка, каждый кредит с применением «золотой акции» будет рассматривать строго индивидуально под каждого заемщика. Из-за повышенного риска, ставки по таким кредитам будут выше стандартных ставок.

Более точные условия банк готов озвучить в самое ближайшее время.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *