Взять обычный кредит вместо маржинального кредитования
Написать этот пост меня побудила надпись одного из авторов закрытой группы, который взял кредит в Тинькофф под 12% годовых, чтобы купить акции.
12% годовых — это достаточно дешево. Вопрос в том, выгодно ли это на самом деле по сравнению с тарифами маржинального кредитования?
Для получения ответа на данный вопрос нужно пересчитать тарифы маржинального кредитования.
Для Тинькофф они приведены в таблице.
| Сумма непокрытых позиций | Стоимость переноса |
|---|---|
| До 3000 Р | Бесплатно |
| До 50 000 Р | 25 Р |
| До 100 000 Р | 45 Р |
| До 200 000 Р | 85 Р |
| До 300 000 Р | 115 Р |
| До 500 000 Р | 185 Р |
| До 1 млн рублей | 365 Р |
| До 2 млн рублей | 700 Р |
| До 5 млн рублей | 1700 Р |
| Больше 5 млн рублей | 0,033% от суммы непокрытой позиции |
Как пересчитать тарифы?
Чтобы сравнить обычный потребительский кредит и тарифы маржинального кредитования, нужно правильно перестроить таблицу тарифов. В таблице стоимость указана за 1 день, а по кредиту ставка % годовых.
Мы привыкли ориентироваться по ставке процента в год, а не в месяц. Поэтому логично перевести тарифы в годовой процент. Для этого рассмотрим вот такую таблицу
| Сумма непокрытых позиций | Стоимость переноса | Мин. Сумма | Макс. Сумма | Ставка % годовых для мин. суммы | Ставка для макс. Суммы |
|---|---|---|---|---|---|
| До 3000 Р | Бесплатно | 0 | 2999,99 | 0,00 | 0,00 |
| До 50 000 Р | 25,00 | 3000 | 49999,99 | 304,17 | 18,25 |
| До 100 000 Р | 45,00 | 50000 | 99999,99 | 32,85 | 16,43 |
| До 200 000 Р | 85,00 | 100000 | 199999,99 | 31,03 | 15,51 |
| До 300 000 Р | 115,00 | 200000 | 299999,99 | 20,99 | 13,99 |
| До 500 000 Р | 185,00 | 300000 | 499999,99 | 22,51 | 13,51 |
| До 1 млн рублей | 365,00 | 500000 | 999999,99 | 26,65 | 13,32 |
| До 2 млн рублей | 700,00 | 1000000 | 1999999,99 | 25,55 | 12,78 |
| До 5 млн рублей | 1700,00 | 2000000 | 4999999,99 | 31,03 | 12,41 |
| Больше 5 млн рублей | 0,033% от суммы непокрытой позиции | 5000000 | 12,05 | 12,05 |
На этой таблице видны мин. и макс. сумма кредитования и ставка годовых для этой суммы.
Для расчета процентной ставки исходя из суммы оплаты в день нужно взять 365(число дней в году) и умножить на эту ставку.
Т.е. пример для расчета процентной ставки при сумме долга 3000 рублей будет следующий
3000 рублей под 304% годовых — невыгодный вариант кредита для заемщика, поэтому пользоваться им не стоит.
Фиксированная плата в день в тарифах введена прежде всего для того, чтоб запутать инвестора. Такими тарифами следует пользоваться с осторожностью.
Какую сумму лучше всего занимать при маржинальном кредитовании?
Судя по таблице — ответ на этот вопрос прост. В случае брокера Тинькофф Инвестиции нужно занимать близко к максимальной границе кредитования. К примеру при займе до 1 млн. рублей выгоднее всего брать кредит на 990 тыс. рубле, тогда ставка будет близка к 13,32% годовых. При сумме займа 500 тыс. рублей ставка будет в два раза больше.
Также, если посмотреть на таблицу, то видно что ставка по кредиту падает по мере увеличении суммы кредита и минимальное значение составляет 12.05% годовых при сумме долга от 5 млн. рублей. Т.е. чем больше сумма, тем меньше ставка.
Маржинальное кредитование или потребительский кредит — что лучше?
Для того, чтоб ответить на этот вопрос надо понимать, как идет начисление процентов по обычному кредиту. Они начисляются каждый день пропорционально процентной ставке.
Вот формула для расчета
Т.е. если взять потребительский кредит на 990 тыс. под 12% в год, то получим
325 руб — именно эту сумму мы будем платить по потребительскому кредиту в день.
В случае использования тарифов маржинального кредитования Тинькофф — 365 рублей в день.
Исходя из представленных выше данных немного выигрывает потребительский кредит под 12%, так как по нему ставка будет меньше. ⚠️Это касается данного конкретного случая, возможно при других условиях это будет не так.
Вся суть в деталях инструмента кредитования
Потребительский кредит и маржинальное кредитование — это финансовые инструменты. Они позволяют взять в долг у банка и платить по нему проценты, пока пользуешься деньгами.
Потребительский кредит — это аннуитетный кредит с равными платежами. Каждый месяц вы платите определенную сумму(аннуитет), который включает проценты и часть долга. Этот кредит не придуман для того, чтоб занимать у брокера.
См. также: Аннуитетные и дифференцированные платежи - что выбрать?
Маржинальное кредитование — это по сути микрозайм. Т.е. процент начисляется на весь остаток долга каждый день.
Сравнить эти инструменты можно по нескольким нечисловым параметрам:
| Показатель | Маржинальное кредитование | Потребительский кредит |
|---|---|---|
| Досрочное погашение | В любой момент времени, просто внести деньги на счет | Нужно внести деньги и писать заявление. В любой момент времени |
| Скорость получения | Моментально при включенном маржинальном кредитовании | Нужно оформить заявку и ждать решения. Может быть и в этот же день, а может и через 3 дня |
| Вероятность отказа | 0% | Вероятность есть при плохой кредитной истории |
| Понятность тарифов по кредиту | Достаточно непонятны, ставок нет, есть таблица тарифов | Есть ставка, которая указана в индивидуальных условиях кредитования |
| Возможность отмены кредита | Да при определенных условиях, если происходит Маржин Колл | Только через суд и не быстро |
Как видно из указанной выше таблицы — маржинальное кредитование более 👉удобно, хотя и подводных камней по тарифам там больше. Потребительский кредит — менее удобен, там больше времени на получение. Т.е. если вам нужно купить ценные бумаги прямо сейчас, пока цена не ушла вверх — потребительский кредит не подходит. Его дают не сразу и не всем. Для трейдера он не подходит, а вот для долгосрочного инвестора — вполне.
Что я выбрал для себя?
Если честно, я не сторонник кредитов и использования маржинального кредитования. Но судя по ставкам оно при правильном использовании достаточно дешево для заемщика. Т.е. ставка 12 и 13% это примерно то же самое. Маржинальное кредитование удобнее — деньги можно получить сразу же и нужную сумму.
Поэтому я выбираю этот вариант. Брать кредит можно, если нужна крупная сумма и ты на 100% уверен, что это выгоду при торговле.
